Niemiecki producent samochodów wprowadził drugą generację modelu X5 w 2007 roku, poprawiając cały pojazd od góry do dołu.
Pierwsza generacja X5 oparta była na BMW serii 5 E39, natomiast jej następca zyskał nową platformę. Poza wysokością, wszystkie inne wymiary zostały zwiększone. W ten sposób druga generacja X5 stała się pierwszym modelem BMW z opcją 7 miejsc w ofercie niemieckiego producenta.
Koncepcja designu flame-surfacing, stworzona przez Chrisa Bangle’a, była w pełni rozwinięta, gdy X5 zadebiutował w 2007 roku. Z dużymi reflektorami i płynnie poprowadzonymi liniami, niemiecki SUV nie miał na celu wyglądać smukło, lecz masywnie. Gruba osłona chłodnicy i „nerki BMW” były bardziej wyraźne, a błotniki szersze.
Wnętrze oferowało miejsce dla pięciu dorosłych pasażerów, z opcją dodatkowego rzędu siedzeń z tyłu dla dwóch kolejnych. Producent zainstalował tablicę rozdzielczą z czterema wskaźnikami oraz małym wyświetlaczem dla komputera pokładowego kierowcy. Jako opcję oferowano jednostkę multimedialną iDrive w kilku wersjach, z najwyższą, która miała nawigację satelitarną oraz system audio premium.