Hyundai wprowadził drugą generację modelu Excel jako hatchbacka z trzema i pięcioma drzwiami. Ta wersja została nazwana Pony, a model trzydrzwiowy uważano za bardziej sportowy.
Koreański producent samochodów używał nazwy Pony od 1975 roku i nie był skory, by zrezygnować z tego modelu w swojej ofercie. Ostatecznie tak się stało, ale w latach 1989-1995 używano tej nazwy dla hatchbacka Excel. Koreańczycy zaczęli poprawiać swoje produkty i nauczyli się na własnych błędach, jak tworzyć lepsze samochody. Podczas gdy pierwsza generacja modelu Excel nie była zbyt udanym pojazdem, jej następca przeszedł znaczące ulepszenia.
Hyundai zaprojektował drugą generację Excela i Pony w swoim studio. Gładkie linie nadwozia złamały schemat wymyślony przez Giorgetto Giugiaro dla pierwszej generacji Excela. Smuklejsze i szersze reflektory podążały za nową erą designu. Samochód miał dłuższe drzwi, co ułatwiało dostęp do tylnych siedzeń.
Deska rozdzielcza nadal zachowywała niektóre cechy starszej wersji, ale nie miała już ostrych linii. Nawet jeśli tablica wskaźników była zaprojektowana z trzema wyraźnymi liniami, ich połączenie z gładkimi kątami ujawniało nowy trend w designie koreańskiego producenta. Mimo że samochód był odpowiedni dla rodzin, w tylnym siedzeniu było niewiele miejsca z powodu krótkiego rozstawu osi. Oferował jednak klimatyzator w większości poziomów wyposażenia.