Mercedes-Benz zastąpił model Typ 290 w 1937 roku, prezentując nową gamę Typ 320, która oferowała lepszy stosunek mocy do wagi oraz bogaty wybór nadwozi.
Podobnie jak model 290, Typ 320 był dostępny w dwóch rozstawach osi oraz kilku formach, a także jako goły szkielet. Oprócz sedana i dwuosobowego kabrioletu, producent oferował czterodrzwiowy kabriolet z demontowalnymi bocznymi oknami.
Dzięki długiemu rozstawowi osi wynoszącemu 3,3 m (130″), model Tourenwagen charakteryzował się długą komorą silnikową z parą zapasowych kół umieszczonych po bokach. Reflektory były osłonięte bardziej kulistymi obudowami, przytwierdzonymi bezpośrednio do przednich błotników na odlewanych nogach. Kiedy kierowca całkowicie otworzył dach, pojazd przypominał torpedowe samochody z lat 20., z demontowanym dachem złożonym za kabiną. Krótsze tylne błotniki umożliwiały łatwiejszy dostęp do tylnych drzwi, co ułatwiało wsiadanie i wysiadanie pasażerom na tylnej kanapie. Z tego samego powodu, producent zamontował zestaw stopni bocznych między przednimi a tylnymi błotnikami.