Kompaktowy hatchback od Peugeota cofnął się w systemie numeracji i nazwano go 306 po 309. Został wprowadzony na rynek w 1993 roku, a w 1996 roku przeszedł pierwszy lifting całej gamy.
Peugeot 306 był prostym, kompaktowym samochodem francuskim, zaprojektowanym z myślą o codziennych zadaniach w mieście. Wyposażony był w oszczędne silniki i był w przystępnej cenie. Z drugiej strony, wersja trzydrzwiowa była wykorzystywana w dwóch zupełnie przeciwnych kierunkach. Jedna dla ekip dostawczych, a druga dla tych, którzy potrzebowali sportowego i przystępnego samochodu kompaktowego. Był tańszy od Golfa i bardziej dynamiczny niż inni konkurenci.
Wersja trzydrzwiowa była dostępna z tymi samymi opcjami silnikowymi co pięciodrzwiowa, z wyjątkiem najwyższej wersji GTI. Oferowano ją także w specjalnej edycji „Rally”, która była lżejsza i bardziej zwinna. Model z 1996 roku miał przeprojektowany przód z nową kratką, reflektorami i zderzakami. Tylnie światła również zyskały wizualne poprawki.
W środku znajdował się ten sam prosty kokpit, co w innych modelach 306, ale z nowym projektem deski rozdzielczej w wersji GTI. We Francji dostępna była wersja handlowa z siedzeniami tylko z przodu, ale zachowano boczne okna.