Volvo ma długą tradycję w produkcji kombi, ale model 850 R był inny niż wszystko, co dotychczas stworzył szwedzki producent samochodów.
Kiedy Volvo wprowadziło wersję R, wzięło udział w British Touring Car Championship z tym kombi. Był to jedyny pojazd o takim nadwoziu, więc organizatorzy musieli zmienić przepisy, co zmusiło szwedzką markę do przejścia na wersję sedan w 1995 roku. Mimo że 850R Estate nie wygrało żadnego wyścigu, zrobiło bardzo dobre wrażenie, a sprzedaż wzrosła.
Nowy język designu zaprezentowany przez sedana 850 w 1992 roku zaskoczył wszystkich. Opadająca maska, zaokrąglone krawędzie i zakrzywiona szyba to tylko niektóre elementy, które uczyniły model 850 tak wyjątkowym w historii Volvo. Długa linia dachu przypominała inne kombi produkowane przez szwedzkiego producenta, ale spojler dachowy na górze klapy bagażnika był inny. Był bardziej jak skrzydło niż zwykły fragment.
Wewnątrz, dzięki napędowi na przednie koła, z przodu nie było już tak ciasno. Jako wersja specjalna, Volvo zamontowało sportowe fotele z przodu i zachowało tę samą kanapę z tyłu, co w pozostałych modelach kombi, ale zastosowało lepsze materiały. Deska rozdzielcza wciąż miała kanciasty styl, z dużym centralnym panelem.