Pierwsza generacja XC70 Cross Country odnosiła ogromny sukces dla szwedzkiego producenta samochodów, dlatego postanowiono stworzyć godnego następcę.
Volvo zaprezentowało drugą generację XC70 w 2000 roku. Chociaż nie była tak duża ani luksusowa jak Audi A6 Allroad, oferowała podobny poziom osiągów, dobrą wygodę, a co najważniejsze, niższą cenę. W końcu wciąż była marką premium, a jej design był odważny.
Opracowana na tej samej bazie co kombi V70, XC70 miała wyższy prześwit i czarne plastikowe zderzaki. Boczna listwa z czarnego plastiku była odporna na zarysowania i dobrze radziła sobie z krzakami, wózkami oraz psimi zębami. Chociaż nie była zbyt odporna na słońce, poza tym nie było z nią większych problemów. Volvo oferowało ten model z standardowymi belkami dachowymi, a lekko pochylona klapa tylna była chroniona na dole grubym plastikowym zderzakiem.
W środku Volvo zamontowało wygodną kabinę z fotelami kubełkowymi z przodu oraz kanapą dla trzech osób z tyłu. Centralna konsola była nachylona w stronę kierowcy, a dla pasażera producent zamontował uchwyt na konsoli centralnej.